風險偏好助漲商品貨幣 非農前歐幣步履維艱

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HY MARKETS 基本面

周二美元指數沖高回落收帶上影線陽燭，整體維持反彈高位震盪走勢，因美國非農前市場情緒謹慎限制了投資者交投意願。非美貨幣分化，歐元和瑞郎在央行寬鬆前景的壓力下繼續小幅走弱，英鎊因英國經濟基本面良好相對堅挺接近收星，商品貨幣受到風險偏好情緒推動走高，澳元忽視澳儲行保留降息選項連漲三天，加元受油價飆漲推升再探近期反彈高點，不過紐元因新西蘭疲弱的就業報告大幅回吐美國時段漲幅，下探10月以來整理區間低點0.6620一線。

美國經濟數據依舊好壞不一，9月工廠訂單月率下降1%，為連續第二個月下跌，但衡量企業支出的關鍵指標扣除飛機的非國防資本訂單從-0.3%向上修正至-0.1%，和周初公布的ISM訂單分項都說明了美國制造業最壞的時候已經過去。不過，在重磅數據非農公布前，市場對美聯儲年內加息依舊有所保留，限制了匯市的波幅。

當天歐央行發布的經濟公報顯示，刺激政策已經成功改善了歐元區的信貸狀況並支援信貸活動持續復甦，不過，歐央行行長德拉吉仍重申，12月將需要重新審視貨幣政策的寬鬆程度，如有必要，歐央行願意並能夠使用其職權范圍內所有可用的手段，以保持貨幣政策適度寬鬆，撫慰了上周末市場因其講話措辭略顯猶豫而對歐央行加碼寬鬆決心的懷疑情緒，增強歐元的看空情緒。

隔夜澳儲行維持利率在2%不變，但表示鑒於目前的低通脹水平，未來仍有可能再次降息。澳儲行表示，澳洲經濟增速低於長期平均水平，通脹略低於此前預期，通脹前景可承受政策寬鬆的空間。澳元在利率決議后劇烈震盪但最終在良好的市場情緒推動下持穩上行，帶動紐元走高，但紐約收盤后受糟糕的新西蘭就業報告打壓未能守住漲幅。數據顯示，新西蘭第三季度失業率從5.9%上升至6.0%，就業人數變化年率從3.0%大幅下跌至1.5%，季率從0.3%下滑至-0.4%。

周三亞市早盤中國公布10月財新服務業PMI顯示服務業活動回升，但增速仍低於長期平均值。本周初以來中國憂慮放緩為商品貨幣提供了反彈的動能，逐漸逼近技術阻力位，由於澳儲行、紐儲行和加央行均存在進一步寬鬆的前景，不應過分看多。日內將公布小非農，該數據的表現可能左右市場對周五非農的評估，從而推動市場走向。此外，美聯儲頭三把交椅今日將陸續發表講話，市場將從中尋求12月加息的蛛絲馬跡。其它數據方面，關注各國服務業PMI指數。

HY MARKETS 技術面

歐元/美元：小時圖受阻於1.1020一線震盪走低，結束短線反彈走勢，4小時圖反復在1.1100下方整理做出下行選擇，仍有望繼續走低。日圖跌破9月以來寬幅整理區間底部1.1090回測該檔附近水平繼續受阻，傾向擴大跌幅。日內建議1.1090一線做空，止損1.1100上方，看1.0900附近。

英鎊/美元：小時圖先抑后揚，整體反彈走勢維持完好但重心有下傾傾向，4小時圖再次回踩短期上行趨勢線尋得支援但缺乏跟進，不破1.5500仍難以打開進一步上行空間，日圖短線震盪偏弱，缺乏方向可尋求高拋低吸機會。日內建議1.5470一線做空，止損1.5510上方，看1.5360並尋求反手做多機會。

周三關注：

意大利/法國/德國/歐元區10月服務業采購經理人指數

英國10月服務業采購經理人指數

歐元區9月生產者物價指數

美國10月ADP就業人數變化

美國9月貿易帳

美國10月服務業采購經理人指數

美國10月ISM非制造業指數

美國上周EIA庫存變化

美聯儲耶倫/費希爾/杜德利/布雷納德/萊克講話

機構來源：HY MARKETS

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